Geschlossene Fonds

Geschlossene Fonds investieren das Geld der Anleger in ein bestimmtes Projekt – wie etwa einen Schiffsbau, einen Immobilienerwerb oder eine Windkraftanlage. Bei Auflegung des Fonds wird ein bestimmtes Fondsvolumen festgelegt. Ist dieses erreicht, sprich dann, wenn der Fonds vollständig gezeichnet wurde, so wird der Fonds geschlossen. Ab diesem Zeitpunkt ist kein Erwerb von Fondsanteilen mehr möglich.

Die Höhe des Fondskapitals steht demnach bereits von Anfang an fest – und die Anlegerzahl ist von Vorneherein begrenzt. Unternehmen nutzen geschlossene Fonds dazu, um groß angelegte Investitionsprojekte zu finanzieren.

Laufzeit von geschlossenen Fonds

Geschlossene Fonds besitzen einen Anlagezeitraum von etwa 5 bis hin zu 25 Jahren, in Abhängigkeit von der wirtschaftlichen Nutzungsdauer des jeweiligen Wirtschaftsgutes. Während der gesamten Laufzeit des Fonds können die erworbenen Anteile nicht veräußert werden. Gerade deshalb – und weil sich geschlossene Fonds stets ausschließlich auf ein bestimmtes Projekt konzentrieren – wird dieser Art von Fonds ein hohes Risiko zugesprochen.

Kosten und Veräußerung von geschlossenen Fonds

Der Wert eines Fondsanteils bei geschlossenen Fonds orientiert sich nicht am realen Wert des Fondsvermögens, sondern wird vielmehr frei gebildet. Oftmals wird der Fonds auch in Bezug auf seinen Wert mit einem Aufgeld (= Agio) oder auch mit einem Abgeld (= Disagio) versehen. Einen garantierten Anspruch auf die Rücknahme ihrer Anteile durch den Emittenten haben Anleger bei geschlossenen Fonds nicht. Die Veräußerung der Fondsanteile erfolgt an Dritte, oftmals auch über entsprechende Fondsbörsen.

Hohe Renditen und Steueroptimierung – und das schon mit geringen Anlagebeträgen

Trotz des vergleichsweise hohen Risikos gegenüber offenen Investmentfonds sind geschlossene Fonds empfehlenswert für jedes Anlageportfolio, das eine Risikodiversifikation vorsieht und einem langfristigen Anlagehorizont unterworfen ist. Besonders vorteilhaft an geschlossenen Fonds ist die Tatsache, dass die Entwicklung der Fonds unabhängig von den Aktienmärkten erfolgt, und sich hohe Renditechancen aus den Anlagen ergeben. Renditen von 8 Prozent bis hin zu zweistelligen Zahlen sind keine Seltenheit bei geschlossenen Fonds – und sorgen insbesondere bei längerer Laufzeit für einen soliden und attraktiven Wertzuwachs.

Die Investition in große Projekte ist über geschlossene Fonds bereits mit vergleichsweise geringen Anlagesummen möglich. Auf andere Weise könnten sich private Anleger kaum an Vorhaben wie dem Bau eines Bürogebäudes oder einem Schiffsbau beteiligen. Mindestbeteiligungen von nur etwa 5.000 bis 10.000 Euro öffnen Anlegern damit die Tür zu Investments, die andernfalls aufgrund fehlenden Kapitals nicht unterstützt werden könnten.

Hinzu kommt, dass geschlossene Fonds insbesondere für Besserverdiener steuerliche Vorteile mit sich bringen. Viele Fonds bieten vergleichsweise niedrig zu besteuernde oder gar steuerfreie Ausschüttungen, sodass die Nachsteuerrendite bei geschlossenen Fonds deutlich höher ausfällt als bei vielen anderen Kapitalanlagen. Teilweise ist sogar die Investition in geschlossene Fonds möglich, die sich auch in Bezug auf die Erbschaftssteuer vorteilhaft auswirken oder ihren Anteilseignern eine steuerfreie Auflösung von Rückstellungen gewähren.

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